信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用研究.pdf

1、金融市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)與收益相伴而生，而信用風(fēng)險(xiǎn)算是其中產(chǎn)生較早的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型之一，尤其在商業(yè)銀行中占有一席之地，一直是全球銀行風(fēng)險(xiǎn)管理所關(guān)注的重心。面對(duì)越來(lái)越強(qiáng)烈的信用風(fēng)險(xiǎn)管理需求，信用衍生品應(yīng)運(yùn)而生，并憑借其新穎高效的特點(diǎn)在國(guó)外金融市場(chǎng)上迅速發(fā)展壯大，成為90年代最具突破性的金融創(chuàng)新。2007年次貸危機(jī)使信用衍生產(chǎn)品的存在是福是禍成為各界爭(zhēng)論焦點(diǎn)，但這沒(méi)有撼動(dòng)其在信用衍生市場(chǎng)的地位，反而更促進(jìn)相關(guān)部門(mén)積極反思，逐漸完善相關(guān)法律法規(guī)的制定，填補(bǔ)監(jiān)

2、管空白，為信用衍生品的繼續(xù)發(fā)展提供更為堅(jiān)實(shí)的保障。
　　與此同時(shí)，中國(guó)也開(kāi)始逐漸重視逐年增加的銀行信貸規(guī)模，著手進(jìn)行信用衍生品的研究。并于2010年底正式推出中國(guó)的CDS(Credit Default Swap)——CRM(Credit Risk Mitigants)，自此我國(guó)的信用衍生品市場(chǎng)有了零的突破。雖然CRM(Credit Risk Mitigants)問(wèn)世以來(lái)受到多方密切關(guān)注，但其緩釋機(jī)制和效果還未得到監(jiān)管部門(mén)的確認(rèn)，各

3、方主體依然是觀(guān)望者居多，產(chǎn)品初期交易量并不理想。因此本文首先根據(jù)新資本協(xié)議中對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的定義、分類(lèi)和原理等的相關(guān)規(guī)定詳細(xì)分析信用衍生工具和中國(guó)CRM(Credit Risk Mitigants)的原理以及在商業(yè)銀行中的作用等內(nèi)容。之后結(jié)合中國(guó)CRM(Credit Risk Mitigants)現(xiàn)階段的發(fā)展進(jìn)度找出尚需改進(jìn)之處并分析其原因，同時(shí)選取美國(guó)大型商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)相似結(jié)構(gòu)的信用衍生品交易對(duì)于增加銀行貸款規(guī)模的影響程度